本文摘要：乘再融资新规东风，金融机构以定减方案近期扎堆修改。 3月3日，国信证券单发10条公告，修改先前发布的150亿以定减计划。修改内容主要还包括：发行价8腰，发售对象下限减至35家，股权5%以下的股东瞄准期仅有半年等，表明出有很大的诚恳。与此同时，贵阳银行也宣告将从发行价、限售期等方面对45亿以定减预案展开修改。 宁波银行也在2月18日晚间发布了80亿以定减项目的四次修订稿，并早已沦为首家尝鲜再融资新规的上市金融机构。

乘再融资新规东风，金融机构以定减方案近期扎堆修改。　　3月3日，国信证券单发10条公告，修改先前发布的150亿以定减计划。修改内容主要还包括：发行价8腰，发售对象下限减至35家，股权5%以下的股东瞄准期仅有半年等，表明出有很大的诚恳。与此同时，贵阳银行也宣告将从发行价、限售期等方面对45亿以定减预案展开修改。

宁波银行也在2月18日晚间发布了80亿以定减项目的四次修订稿，并早已沦为首家尝鲜再融资新规的上市金融机构。　　事实上，不受再融资新规公布影响，目前有数多家上市金融机构修改了再融资方案。例如2月28日，英大证券和英大信托借壳置信电气的收购重组事项，改动了30亿设施融资方案；此前一天，海通证券的200亿定增也步入了新的发售计划。

　　国信证券调整150亿以定减　　早在2018年11月，国信证券就早已发布了150亿以定减预案。但该计划自2019年8月获得证监会核准后，却如期未予落地。　　如今，乘着再融资政策放开的契机，国信证券从发售有效期、发行价、发售对象、限售期等方面，对此前发布的150亿以定减预案展开调整。

该调整事宜目前已获得国信证券董事会通过，尚能需提交公司股东大会审查会。　　明确而言，原方案规定的发售有效期为“取得证监会核准后六个月内”，如今改动为“在中国证监会核准的有效期内择机向特定对象发售”。　　根据公告，证监会于2019年8月5日核准了国信证券的150亿以定减计划，原本订于2020年2月4日届满过热。但在今年1月31日，中国人民银行、财政部、银保监会、证监会、外汇局牵头印发的通报，新冠疫情期间已核准的再融资批文有效期自1月31日起作罢计算出来，因此新的有效期限目前仍未确认。

　　发售定价方面，优惠从原本的“不高于定价基准日前20个交易日(不不含定价基准日，折合)公司股票交易均价的90%”，更进一步上调至80%。发售对象也从“不多达10名特定投资者”，改版为“不多达35名特定投资者”。且股权比例在5%以下(含5%)的发售对象，此次股份限售期从12月减为至6个月，其他股东限售情况恒定。

　　换言之，国信证券以定减方案在修改之后，发行价优惠更加较低，限售期延长，同时也将更有更加多投资者参予股份。　　贵阳银行45亿以定减预案修改　　完全刚好，贵阳银行也在公告中宣告，依据2月14日证监会公布的再融资新规修改细则等规定，公司要求对此前的45亿以定减方案中的定价基准日、发售价格、限售期等内容展开调整。　　此前在1月21日，贵阳银行宣告，白鱼通过以定减方式发售不多达5亿股(含本数)A股股票，筹措资金总额为不多达人民币45亿元(含45亿元)，扣减涉及发售费用后将全部用作补足公司核心一级资本。

　　与国信证券类似于，此次贵阳银行某种程度将发售定价优惠从9腰上调至8腰。新的发售定价被确认为——定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%(即6.87元/股)与本次发售前公司最近一期末经审核的归属于母公司普通股股东的每股净资产值的较高者。　　与此同时，贵阳银行也对部分发售对象的限售期展开了延长。

贵阳银行此次定增共计牵涉到8家发售对象，其中厦门国贸、贵阳城放集团、百年资管和太平洋资管与发行人不不存在关联关系，其限售期从36个月延长至18个月；贵阳市国资公司、贵阳投资有限公司、贵阳工商产投、贵州乌江能源系由银行关联法人，限售期仍为5年。　　据报，本次方案调整的涉及事项尚需经公司股东大会审查会通过，并经中国银行保险监督管理委员会贵州监管局批准后及中国证券监督管理委员会核准后方可实行。

　　宁波银行首尝再融资新规　　除贵阳银行外，宁波银行也在2月18日晚间发布了80亿以定减项目的四次修订稿，并早已沦为首家尝鲜再融资新规的上市金融机构。根据修改后的定增方案，此次宁波银行计划向不多达35名特定投资者非公开发行股票不多达4.16亿股，筹措资金总额不多达80亿元，用作补足该行核心一级资本。　　宁波银行回应，筹措资金做到后，将能有效地补足公司的核心一级资本，从而强化公司的风险抵挡能力，同时为公司的业务快速增长和可持续发展获取有力的资本确保。

　　从已透露的资本充裕情况来看，截至去年三季度末，宁波银行拆分口径的核心一级资本充足率为9.86%，一级资本充足率为11.64%，资本充足率为16.1%，符合现行监管拒绝。　　公开发表数据表明，截至2019年9月30日，华侨银行名列宁波银行第二大股东席位，股权比例18.58%。限售期方面，据定减预案，华侨银行股份本次定增的股份五年内不得出让；其余发售对象股份的股份自发售完结之日起6个月内不得出让。

　　发售价格方面，本次发售的定价基准日为发行期首日，发售价格上限由定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的90%调整至80%。　　海通证券二次修改200亿以定减预案　　某种程度在获得以定减批文后，宣告改动发售方案的还有海通证券。2019年12月6日，海通证券的200亿以定减方案历时一年半后，再一取得证监会审查通过，期间也经历了一次发售预案修改。　　如今，经2月25日海通证券董事会审查会通过，公司计划就发售对象下限、发售价格及定价原则、限售期等涉及内容展开修改，并补足改版发售对象基本情况、2018年度利润分配实行情况、A股股票摊薄债券报酬测算等内容。

　　首先，发售对象下限从10名特定对象减少至35名。其中还包括海通证券现有股东上海国盛集团、上海海烟投资、光明集团、上海电气集团，以及合乎中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者(QFII)以及其他境内法人投资者、自然人等。　　其次，发售定价优惠某种程度从90%上调至80%。新的发售价格不高于定价基准日前20个交易日(不不含定价基准日)公司A股股票交易均价的80%，与发售前公司最近一期末经审核的归属于母公司股东的每股净资产值的较高者。

值得注意的是，若本次发售没能通过询价方式产生发售价格，海通证券股东上海国盛集团、上海海烟投资、光明集团、上海电气集团将按照上述定价规则之后参予股份。　　此外在限售期方面，上海国盛集团白鱼股份金额为100亿元，限售期仍为48个月；上海海烟投资、光明集团的白鱼股份金额分别为30亿元、8-10亿元，且股份后持有人公司股份比例皆高于5%，因此其限售期皆从36个月延长至18个月；上海电气集团白鱼股份金额不高于10亿元，若其在发售完结后股权比例多达5%，则限售期仍为48个月，高于5%，则限售期某种程度延长至18个月。　　英大收购设施融资计划调整　　除了上市金融机构忙不迭修改再融资方案，追上政策红利外，英大证券和英大信托的借壳上市方案也乘机调整了30亿元的设施募资计划。

2月27日晚间，置信电气发布公告称之为，董事会审查会通过了《关于本次筹措设施资金发售方案调整的议案》。　　此前在2月6日，置信电气宣告，证监会已核准转让英大证券96.67%股权并筹措设施资金30亿元。截至2月17日，本次发售股份出售资产之标的资产英大信托73.49%股权及英大证券99.67%股权过户申请及涉及工商更改注册早已已完成。　　而根据公告，置信电气此次设施募资方案修改，某种程度就是指发售对象、发售定价、限售期等方面来展开的调整。

其中，发售对象下限某种程度从10名减少至35名；发售数量从“不多达发售前总股本的20%”调整为“不多达30%”；定价优惠从9腰调整为8腰。　　此外，由于公司有限公司股东、实际掌控人及其掌控的关联人不参予股份，也会引进通过股份获得公司控股权或实际控制权的发售对象，因此置信电气此次设施募资的限售期全部从12个月延长至了6个月。

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